In "Thelma, das Einhorn" wird die Geschichte eines kleinen Ponys namens Thelma erzählt, das von einer Musikkarriere träumt. Zusammen mit ihren Freunden Otis und Reggie bildet sie die Band The Rusty Buckets. Ein missglückter Auftritt und ein Unfall lassen Thelma wie ein Einhorn aussehen, was ihr plötzlich viel Aufmerksamkeit bringt. Der Film begleitet sie auf ihrem Weg zum Ruhm und zeigt die Herausforderungen, die mit der neuen Identität einhergehen.